怎么可以错过（同程旅行）同程提钱游可以延期吗

图片作者@Kunming

在旅游观光业政策利空不断而现实生活禽流感多点多发的大背景下，OTA们迎来了又一半年报季。

11月22日，同程网旅途率先西凯努瓦县。半年报表明，2022年第四季度，同程网旅途实现收入20.48亿，环比快速增长5.6%；净亏损9394万元，而去年同期为净利2.26亿；经修正净利达2.52亿，环比增加26.6%。

报告期内，网络平台平均值月活耀使用者环比增加1.7%至2.815亿人，创发展史新低；平均值月订阅使用者也达到了3680Bazas的发展史低位，订阅率上升至13.1%。

这份成绩单部分反映了今年7、8月末亚洲地区旅游观光消费需求市场的恢复势头向好，和在波动的消费需求市场状况下，同程网旅途对经营策略的修正。

不过，如前所述9月末以来的禽流感形势变动，同程网旅途短期内仍将承压。公司管理层在电话会议中透露，其收入趋势在10月末持续疲软，环什基夫齐跌30%，随后在11月略明显改善至环比跌20%。

食宿收入阴转晴，售票收入持续走高

近三年，旅游观光消费需求市场的景气度，完全与禽流感防控工作情况挂钩。2020年险遭禽流感“一秒入冬”，2021年禽流感防控工作常态化和精准化时“已经开始恢复”，2022年上半年又因禽流感反复而震荡，到第四季度，也是政策利空和现实生活挑战交织。

上本赛季，恰逢茹万新冠肺炎防控工作方案发布，将密切接触者、入境人员隔离管控时间缩短为“7+3”，和通信行程卡“重寄生”，压抑已久的自驾游热情在暑期释放；下本赛季，热门旅游观光目的地出现散发禽流感，导致部分游客滞留，一定程度上打击了自驾游信心。

受此影响，2022年第四季度，同程网旅途仍未完全恢复至禽流感前，但环比已实现“触底反弹”，收入较上一季度增加了55.3%，环比增速明显改善了43.9%。

钛媒体App制图，数据作者：同程网半年报

从收入结构看，食宿预约服务项目收入环比快速增长26.9%，至发展史峰值8.19亿，占总收入的比率为40.0%，系连续第二个季度占比超四成；而卫星城交通售票服务项目收入9.87亿，环比增加12.3%，占总收入的比率为48.2%，环比下降了近十个基点。

两大核心理念业务的此消彼长，除增加了食宿预约服务项目的佣金比率外，主要在于禽流感以来，亚洲地区旅游观光消费需求市场的结构变动，即长途、跨省乘车增加、邻近地区、出境游兴起——在大部分外地旅途中，食宿是必需品，但售票不是；在“邻近地区游”下，旅客不需售票也可以完成旅途，如自驾。

事实上，在禽流感初期，大部分OTA提前洞察到这一变动，已经开始加码邻近地区消费需求市场。2021年暑假，同程网旅途的经营策略就是主打周边概念，启动了一个短途旅途IP“48小时”，以此聚合食宿、龙湖消费需求、卫星城交通等产品。

同年9月，同程网旅途还罕见地进行了一轮组织架构修正，成立食宿及邻近地区消费需求、乘车、内容与度假网络平台三个事业群，意味着将食宿和邻近地区消费需求放到与售票服务项目同等的战略地位。

截至本季度末，网络平台仍在布局邻近地区食宿、卫星城交通等核心理念场景。比如，食宿方面，相继面世了电竞房、观影房、考试房、宠物友好饭店等创新产品；卫星城交通方面，如前所述邻近地区乘车及玩乐等需求创立的“卫星城通”公交基础业务已覆盖亚洲地区80多个卫星城。

其他收入2.43亿，环比快速增长42.9%，占总收入的比率提升至11.8%，主要得益于电视广告服务项目、PMS、会员服务项目和商旅服务项目等收入的增加。据了解，自2018年同程网与携程分拆时，公司就已经开始推进对产业链上下游的技术借力。本季度继续优化彗行系统、开发饭店SaaS解决方案，扩大与包括西部国际机场集团旗下四个国际机场在内的合作。

网络营销管理费高企，超8成下沉使用者

收入快速增长的同时，同程网旅途的净利环比却依然中奇拉扭亏为盈，主要原因是加大了服务费支出，特别是网络营销服务费。

半年报表明，2022年第四季度，同程网旅途的运营“三费”合计为14.91亿，同步快速增长21.6%，其中，销售及网络营销开支为9.37亿，环比快速增长19.1%，剔除以股份为依据的酬金服务费后，网络营销管理费仍高达45.1%，环比扩大了近五个基点。

作者：同程网半年报

这归因于电视广告投放和网络营销活动的增加。三季度，同程网旅途不仅赞助了电视节目及网络剧集，并在飞机上投放线下电视广告，还面世了一系列以“盲盒”主题活动等。

好在投入产生了一定的效果。数据表明，2022年第四季度，同程网旅途平均值月活耀使用者环比增加1.7%至2.815亿人，创发展史新低；平均值月订阅使用者也达到了3680Bazas的发展史低位，订阅率上升至13.1%；12个月累计订阅使用者为2.005亿人，较2021年同期快速增长2.2%。

值得注意的是，约80%的平均值月活耀使用者来自QQ小程序；非一线卫星城的注册使用者占什基夫齐86.7%，QQ网络平台新增订阅使用者中又有约60%来自三线及以下卫星城。

同程网旅途高度依赖百度的流量，已经是公开的秘密。据了解，早在同程网和携程分拆以前，百度就已经开始投资这两家企业，将其作为自家布局OTA的触角给予了大力支持，同程网于2014年4月起成为QQ钱包“火车票机票”入口唯一运营商，携程于2016年6月起成为QQ钱包“饭店”入口唯一运营商。同程网和携程分拆后，与百度的合作继续加深，打通小程序、搜一搜、视频号等。

而同程网旅途也在有意识地通过线上及线下渠道来实现流量作者的多元化。比如，与亚洲地区主要手机厂商在快应用上合作，与如前所述定位的应用程序合作，在饭店及旅游观光景点面世扫码功能，在汽车客运站设立自助售票机等。但效果如何尚不得而知。

在下沉消费需求市场，同程网旅途具有先发优势。公开资料表明，分拆前，2007年，为避开携程优势领域，携程扩张中小饭店乃至客栈和二三线卫星城消费需求市场。分拆后，从2019年已经开始，聚焦下沉消费需求市场就是同程网旅途五大战略中最重要的战略。目前已在使用者上取得一定突破。

不过，随着一线卫星城在线旅游观光渗透率增速放缓，加之禽流感导致旅游观光需求转向周边，和政策推动低线卫星城旅游观光发展，下沉消费需求市场的竞争越来越激烈。如携程建高端度假农庄、开设邻近地区线下门店，小红书和抖音通过种草属性切入，美团的优势在低端饭店，飞猪的发力点则在乡村民宿。

（本文首发钛媒体App，作者｜刘萌萌）