贝莱德上调中国股票评级至超配贝莱德 a股

六八 2024年11月12日 19:14 33 0

多家外资机构“唱多”A股偏爱核心资产增配中国资产

在全球面临诸多不确定性交织共振的当下，高盛、花旗银行、摩根大通等外资机构近期或亮明、或重申看好A股投资价值，增配中国资产，受到市场热议。与此同时，随着A股三季报陆续披露，合格境外机构投资者(QFII)最新持股情况也逐渐浮出水面。数据显示，瑞银、摩根大通等外资机构在三季度新进持配者有或继续增持新能源、消费、生物医药等板块多只股票，用“真金白银”持续挖掘核心资产价值。不过，8月下旬以来至目前，北上资金流向与近期A股回暖走势有所背离，引发市场关注。兴业证券首席策略分析师张启尧在接受《金融时报》记者采访时表示，这主要归因于美国国内通胀压力高企导致美联储超预期“鹰”派，推升美元指数和美债利率双双走高，中美利差不断走阔，叠加海外市场波动放大且美股再度下跌，压制外资风险偏好所致。“短期来看，未来美股下行压力较大，海外市场风险偏好或低位徘徊，同时我国经济出现边际回暖信号，随着政策不断加码，预计经济有望持续修复，外资后续流入节奏大概率以双向波动为主。”张启尧认为，但从中长期来看，中美实际利差仍处于高位，人民币汇率韧性十足，叠加外资在A股中占比仍偏低，随着中国金融开放进一步深化培芹薯，外资持续流入A股仍是长期趋势，人民币资产在全球资本市场中的战略地位及吸引力将不断提升。值得注意的是，国家统计局日前公布的前三季度经济数据显示，我国经济运行恢复向好，三大需求持续回升，恢复发展后劲增强。外资新进持仓偏爱核心资产尽管A股三季报仍处于披露期，但从目前已公布的QFII持仓情况中，仍能窥见A股价值投资“风向标”。数据显示，截至10月25日《金融时报》记者发稿前，在已发布三季报的A股上市公司中，QFII现身于100家上市公司的前十大流通股东中，合计持股6.05亿股，同比增长18.48%，持股市值达311.56亿元。从持有机构看，瑞士银行、摩根士丹利、摩根大通、高华汇丰等知名外资机构持有A股数量均在两位数。其中，瑞士银行持有A股数量最多，达31只，有20余只个股均为新进持仓股票，皖维高新获增持幅度最大。从持股偏好来看，宁德时代、海大集团、万华化学、奥普特、瑞丰新材5只个股获QFII持仓市值均在10亿元以上，QFII持有宁德时代的市值最高，达155.71亿元;从持股比例来看，QFII对奥普特、华特气体、瑞峰新材的持股比例(占流通股比例)均超过10%，其中奥普特超三分之一的流通股为QFII所持有。此外，有11只A股获3家以上(包括3家)QFII持仓，其中，奥普特获5家外资机构青睐，瑞丰新材、克明食品则各被4家QFII持有，瑞士银行、高华汇丰则集齐了前述三家公司股东席位。分行业来看，QFII持有A股数量最多的行业集中在基础化工、机械设备、医药生物、电子等板块;持有A股市值最高的行业为电力设备、基础化工等。在巨丰投顾高级投资顾问翁梓驰看来，整体来看，外资偏好国内优质资产，公司层面基本集中了行业龙头企业。这一点从近期外资巨头披露的旗下基金三季度持仓情况也可见一斑，新能源及消费等板块成为外资机构增持重点。欧洲资管巨头安本集团旗下标准中国A股股票基金公布的最新持仓数据显示，截至9月末，该基金重仓股包括贵州茅台、中国中免、迈瑞医疗等，大幅加仓的宁德时代、隆基绿能也跻身重仓股前十名。据最新披露的三季报业绩预告显示，宁德时代、隆基绿能2022年前三季度归母净利润均在百亿元以上，已超过去年全年盈利，分别同比增长112.87%至132.22%、40%至48%。同首族时，曾因“贵州茅台最大基金股东”而为市场熟知的欧洲亚太成长基金在三季度再度增持贵州茅台，最新持股数量达531.69万股，环比增长2.5%。贝莱德系统分析中国A股特别时机基金也在今年8月首次买入格力电器，并大幅增持。贝莱德基金表示，长期看好中国市场多层次及庞大的消费市场。多家外资机构“唱多”A股当地时间本周一，摩根大通再次高调“唱多”A股，其首席全球市场策略师科拉诺维奇发布报告称，中国最新公布的第三季度国内生产总值(GDP)等经济数据令人惊喜，当前中国股票的快速下跌与基本面存在脱节，此轮抛售潮为股票投资者提供了买入机会。10月中旬，高盛在一份策略报告中表示，投资者应卖出标普500指数看涨期权，买入恒生中国企业指数的看涨期权，准备迎接中国相关资产的追赶行情。与其他市场的股票相比，更青睐A股，因为A股相对较少受到全球宏观“逆风”的影响。在亚洲资产配置中维持中国股票的超配评级。花旗银行策略团队、安本股票团队也在报告中称，目前中国股市估值相对有吸引力。前者将中国股票升为超配，后者则明确表示看好优质消费、数字化、环保、健康护理及财富管理5个主题的股票投资组合。“从经济本身的韧性和政策调节空间而言，中国相较于海外经济体有较大的投资及配置价值，我们依然保持对中国资产的乐观态度，并对中国资产长期看好。”贝莱德中国负责人汤晓东近日表示。实际数据也印证了外资机构的态度。数据显示，截至9月末，今年以来，沪深股通累计净流入A股市场超500亿元;境外机构和个人持有A股流通市值已达2.77万亿元，占A股总流通市值的4.35%，相比2017年的1.9%大幅提高。“强势美元背景下，一般外资都会偏向于流出趋势，但近期数据显示，外资高调唱多国内核心资产。这种现象也表明，中国发展潜力得到国际资金的认可，外资看好国内资本市场中长期投资价值，同时很多核心企业已经取得瞩目的国际地位，得到越来越多资金的关注。从近期外资巨头频繁发声来看，增配中国资产有望成为大趋势。”翁梓驰表示。经济回稳向好支撑A股当前海内外市场所处经济周期及权益市场核心逻辑不同，是外资青睐A股的重要原因。国家统计局最新公布的经济数据显示，初步核算，前三季度GDP同比增长3.0%，比上半年加快0.5个百分点。“9月金融数据超预期好转，其中，企业中长期贷款恢复情况较为亮眼，同比多增6540亿元，增大了市场对于后续稳增长的信心与期待。从最新公布的三季度经济数据来看，当季GDP同比增长3.9%，超出市场预期，经济改善的信号越来越多。尤其是制造业及基建领域，较强表现有望延续，仍将是稳增长的重要抓手。”中信证券首席经济学家明明认为，若没有外部超预期风险的扰动，预计今年四季度到明年一季度我国经济将保持平稳复苏的势头。嘉实基金表示，短期市场震荡并不影响A股长期走势。当前经济处于持续复苏趋势中，随着全市场优质企业估值优势逐步体现，后市结构性机会较为丰富。相对看好基建、地产、物流、农业、必选消费、半导体、军工、新能源等。瑞银资产管理基金罗迪表示，今年5月、6月份，由于中国宏观环境好转，美元指数对中国股市影响减弱，中国股市走出了一轮独立行情。当前A股吸引力进一步抬升，尤其是以中证500为代表的中小盘股估值处于历史低位，更具吸引力。展望后市，明明认为，结构性工具等政策发力改善了企业经营预期，也稳定了金融市场的信心，提振了投资者风险偏好，各类资金开始在权益市场低位布局，配置力量不断积累，A股修复行情或已启动。如果想实时了解更多理财新闻，欢迎关注我们。

融创现在怎么样了

2022年2月11日，穆迪将融创的企业家族评级从Ba3下调至B1，展望负面。穆迪认为，融创中国今年将有12亿美元境外债券到期，但该公司在未来6至12个月通过以合理成本发行债券为这些债务再融资的可能性很低。数据显示，2022年1月，融创中国实现合同销售金额约人民币279.2亿元，合同销售面积约214.3万平方米，合同销售均价约人民币13030元/平方米。2021年全年，融创中国累计实现合同销售金额约人民币5973.6亿元，同比增长4%，累计合同销售面积约4141.8万平方米，合同销售均价约人民币14420元/平方米。其中，归属于该公司的权益合同销售金额约人民币3615.7亿元。扩展在中国楼市信心最低迷时刻，外资进场了。11月11日，港交所披露，融创中国获贝莱德于11月5日以平均价13.92港元∕股增持172.2万股，涉资约2396.39万港元。此次增持后，贝莱德对融创中国最新持股数目为2.34亿股，持股比例由4.98%增持至5.01%。截至11月11日下午收盘，融创中国股价收于17.22港元∕股，当日上涨8.4%。这也意味着，贝莱德此次增持融创股票，短短几天账面就浮盈568万港元。贝莱德集团，总部位于美国纽约，是全球规模最大的资产管理集团、风险管理及顾问服务公司之一，由贝莱德与美林投资管理合并而成，又称黑岩集团；它不仅持股花旗银行、美国银行和摩根大通，在全球很多上市公司都持有股份。截至2021年6月30日，贝莱德在全球管理的总资产规模约9.5万亿美元，涵盖股票、固定收益投资、现金管理、另类投资及咨询策略等。“现在是时候涉足中国股市。”贝莱德分析师在报告中表示，许多投资者低估中国股市，担忧政府干预的浪潮而选择抛售，这波卖压造成许多公司估值都受到影响。鉴于中国经济复苏范围扩大，他们倾向于支持风险，并鼓励投资中国资产。贝莱德多次增持融创值得注意的是，3个多月内，贝莱德多次在资本市场上对融创股票进行增持或减持，为融创充当护盘“好基友”的同时，根据市场行情及时撤出止损或套利。根据联交所资料显示，7月22日，贝莱德在场内以每股均价24.06港元增持融创中国151万股，涉资3633.3万港元，增持后贝莱德共持有融创中国2.35亿股股份，持股量增至5.02%。彼时，融创中国的股价正处于持续下跌中，7月20日一度跌幅达8%，每股股价跌至21港元左右，创2018年11月以来低位。8月10日，贝莱德对融创中国的多头头寸从4.83%上升至5.01%。8月24日，贝莱德在场内以每股均价19.22港元增持融创中国165.8万股，涉资约3186.7万港元，持股数目为2.34亿股，持股比例由4.99%上升至5.02%。几天后，其又减持融创中国254万股，均价为19.26港元/股，套现4891.8万股元，对融创持股比例降至4.96%。9月14日，贝莱德又以每股16.93港元价格增持融创中国138万股，持股比例升至5%。后又于10月28日减持融创324.7万股，持股比例降至4.94%。现在，贝莱德又出手对融创中国进行增持，持股比例再度升至5.01%。现在这个时机，恰逢地产股触底回升之际。11月10日、11日，房地产板块股票、债券涨声一片。“前段时间内房股跌得太厉害了，跌出了投资价值与机会；加上最近政策与市场都有走出至暗时刻的回暖之势，外资就把握住了这个机会。现在要救行业救房企，回暖资本市场是必须的。”IPG中国区首席经济学家柏文喜表示。另一方面，在国内多家房企发生债务违约暴雷之际，融创中国业绩整体表现不错。截至2021年10月底，融创中国累计实现合同销售金额约5128亿元，前10个月同比增长14%，完成年年度目标6400亿元的80.13%。11月至今，仅8天时间融创服务就已接连收购两家物业公司：一是与融创中国订立收购协议，收购融创中国商管轻资产运营板块；二是以6.9亿元接盘当代置业物业公司股权。