证监会主席：把害群之马清出市场

六八 2024年05月24日 06:30 40 0

中国证监会主席易会满：对财务造假出重拳用重典

　　资本市场财务造假屡禁不止，监管之手如何发力？注册制等基础制度改革将有哪些突破？资本市场如何发挥好枢纽功能？在15日举行的2020年“5·15全国投资者保护宣传日”活动上，中国证监会主席易会满对这些热点问题进行了回应。

　　易会满表示，财务造假、内幕交易、操纵市场等恶性违法违规行为屡有发生，不仅破坏市场生态，更重要的是影响投资者信心。对此，必须出重拳、用重典，坚决清除害群之马，切实保护投资者合法权益。

　　他表示，当前，疫情对一些上市公司经营业绩造成影响，对于正常的业绩波动，相信市场和投资者是能够理解的，但是绝对不能说假话、编故事、做假账，更不能借疫情之名“大洗澡”或者“炒题材”。

　　“要突出执法重点，集中优势资源查办财务造假等大要案，推动一案多查，对相关上市公司、中介机构和个人从严从重处理。”易会满说，同时要分类施策，区分实质违规与形式瑕疵，区分受疫情影响与借机造假等。

　　“通过推动构建起自律管理、日常监管、稽查处罚、刑事追责、集体诉讼和民事赔偿有机衔接、权威高效的资本市场执法体系，严肃市场纪律，维护市场秩序，还资本市场一片海晏河清。”易会满说。

　　易会满表示，提升市场活跃度，既包括促进交易更加活跃，也包括吸引更多投资者特别是机构投资者入市，改善投资者结构，还包括建立公开公平公正的市场秩序，更好取信于市场。

　　“我们将立足于提升活跃度，优化交易监管，增强交易便利性，大幅提升交易监管透明度。同时积极创造条件畅通各类资金尤其是中长期资金入市渠道。”他说。

　　易会满表示，要进一步发展壮大公募基金管理人队伍；推动放宽各类中长期资金入市的比例和范围，尽快推动实现个人养老金投资公募基金政策落地。推动提高商业银行理财产品权益投资活跃度；推进完善机构投资者税收、业绩评价、会计等配套政策安排，强化价值投资、长期投资理念。

　　据介绍，去年以来，通过推动公募基金准入制度改革，市场活力大幅增加。今年前4个月权益类公募基金募集金额4300亿元，是去年同期的3.8倍。

　　易会满表示，形势越是严峻复杂，越要坚定不移深化改革，资本市场推进改革和扩大开放的方向和决心不会因为疫情而发生变化。

　　他表示，注册制改革是这一轮资本市场改革的总纲，必须坚持稳中求进，分步实施，尤其需要市场各方积极参与、共同推动。“我们已经在科创板试点了增量的注册制改革，积累了一定的经验，目前正在创业板试点存量市场的注册制改革，下一步还将在总结评估的基础上，稳步在全市场分阶段实现注册制改革目标。”

　　再融资制度方面，他表示，下一步将再融资审核重点聚焦到关键发行条件上来，适时发布再融资审核指引，增强市场可预期性，同时推进再融资分类审核。

　　减持制度方面，易会满表示，通过反复研究论证，形成了分阶段改革方案。一方面继续从严规范控股股东、实控人、董监高减持；另一方面对于创投基金、民企纾困等适当开口子、给政策。

　　退市制度方面，易会满表示，去年以来共18家公司实现平稳退出，创历史新高。要进一步健全市场化法治化的多元退市机制，完善退市标准，简化退市流程，对触及强制退市标准的坚决予以退市。

　　稳定是资本市场改革发展的重要前提。易会满表示，证监会坚持尊重规律、相信市场，坚决不作行政干预，主动加强与市场的沟通，强化各方面的政策协同，实现了A股春节后正常开市和常态化运行，市场韧性明显增强。股票质押、债券违约、私募基金等重点领域风险防范处置成效明显，总体收敛。

　　他表示，在当前外部不确定、不稳定因素增多的情况下，必须切实强化底线思维，增强忧患意识，重点做好输入性、交叉性风险防范，完善各种场景下应对预案，努力实现资本市场平稳健康发展。同时持续做好重点领域风险防范处置。

　　易会满表示，当前一方面要积极应对严峻复杂的内外部风险挑战，努力实现市场平稳健康发展；另一方面更要积极主动作为，强化逆周期调节，促进市场功能发挥。要在支持经济恢复发展上持续加力、在推进新证券法的贯彻实施上持续加力、在全面深化资本市场改革上持续加力、在优化放管结合和改进服务上持续加力。

　　据了解，今年前4个月，IPO、再融资、交易所债券市场融资保持较快增长；并购重组交易金额是去年同期1.2倍。

易会满重磅发声，坚决出清“空壳”“僵尸”企业，对投资者影响几何？

在今年4月9日中国上市公司协会上，证监会主席易会满在会上做出发言。其中有一句掷地有声的观点，就是“坚决出清空壳僵尸企业”，这一发言，给市场带来一阵行的风向和变化。毕竟作为证监会主席，它的发言代表接下来的监管的动作和方向，有非常强的前瞻指导性，需要引起重视。

首先，对于投资者而言，整体投资环境质量能提升。一直以来，上市公司的质量参差不齐是比较突出的痼疾现象，这就导致投资者在进行投资的时候需要花费大量的时间进行资料搜集、比对，来甄别不同公司的特点，进而选择优质的投资对象。此番证监会强硬清除空壳僵尸企业，必定会淘汰一批市场上地质的公司，整体提升投资市场的环境，给投资者带来更好优质的投资标的，促进市场正向、平稳、长期发展。

其次，激发投资人的理性投资意思。长期以来，资本市场上“用脚投票”的现象比比皆是，跟风投、跟风抛的现象屡屡存在，也导致了很多人损失惨重。此次借由“坚决出清空壳僵尸企业” 的契机，可以让投资者认识到“理性”投资的重要性。促使投资者坚持理性投资和价值投资，出清空壳僵尸企业，资本市场上留下的企业更加需要投资者进行调查和考量对比。这就要求投资者能更加积极的参与公司年报、业绩说明等等渠道进行有效沟通，发挥市场监督作用，使得市场能形成一个良好的生态循环。

最后，强化监管风气。此次发言和后续的动作，势必会推动市场整体的监管环境更进一步，对于投资者来说，是市场正规、透明就是最好的投资保障。