沙特加入CBDC试验项目

石油大亨们的电动车大计划

撰文 / 梁卫平编辑 / 孟 为设计 / 赵昊然来源 / Bloomberg、Reuters、The Verge、PIF；作者/ Sean O''Kane等

即使拥有丰富的石油资源，但沙特阿拉伯仍然在谋求在新能源领域的转型，努力实现多元化发展。

根据沙特阿拉伯2030愿景计划，到2030年，沙特政府要把主权基金PIF打造成世界最大的主权基金，PIF长期专注于投资全球豪华电动汽车，沙特并试图打造本国的汽车行业产业链。

PIF以实际行动表达自我定位：“PIF努力成为领先的投资者，同时在境外产生影响，通过积极的长期投资以及高标准治理和透明度来推动沙特阿拉伯的经济转型。”

广撒网，重点捕捞豪华汽车

今年6月Lucid计划通过普通股发行筹集约30亿美元，沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）以私募方式购买18亿美元的股票，其中近三分之二的资金来自沙特。此消息一出，该公司股票下跌7.5%至7.18美元每股。

据专业人士表示：“这笔资金可能有助于在短期内解决财务灵活性问题，但Lucid在2024年可能需要额外的支持。”

截至第一季度末，Lucid的现金和现金等价物已从上一季度的17.4亿美元骤降至9亿美元。

作为美国三大造车新势力之一的Lucid其豪华定位和先进技术具有竞争优势，吸引PIF成为Lucid的忠实投资者。

2018年9月PIF首次向Lucid投资10亿美元。在2021年的市场热潮中，Lucid市值曾短暂突破900亿美元，此后跌至约140亿美元。去年12月PIF再次投入9.15亿美元购买Lucid的股票。加上今年的这笔18亿美元的投资，PIF为Lucid注入美元超37亿。

PIF已经拥有Lucid约60%的股份。沙特与Lucid的投资协议包括10年内购买Lucid十万辆电动汽车，在沙特建立电动车工厂。除了直接造车，沙特在动力电池、氢能源、自动驾驶等方面也进行了大量的布局，力图建立自己的汽车产业链。

最近几天，中东资本组团投资中国高端豪华电动汽车品牌。

6月11日在利雅得举办的中阿合作论坛上，沙特阿拉伯投资部与中国电动汽车制造商华人运通（Human Horizons）签署了一项56亿美元（约210亿沙特里亚尔）的交易，计划建立一个汽车研究、开发、制造和销售的合资企业。

这笔100亿美元的投资协议涉及不同行业，包括技术、可再生能源、农业、房地产、金属、旅游和医疗保健，仅汽车行业就占一半以上。

华人运通旗下拥有豪华智能电动汽车高合，有两款起售价50万元以上的产品在售，分别是HiPhi X和HiPhi Z。今年上海车展上发布第三款产品高合HiPhi Y，计划7月开始交付。

沙特阿拉伯选中高合与其海外战略密不可分。近日举办的2023中国汽车重庆论坛上，丁磊宣称，“过去，我们把全世界的品牌引到中国，而今天我们是要把中国的品牌带向全世界。”

早在4月上海车展期间，高合就宣布海外战略正式开启，起点则是欧洲和中东市场。丁磊公布高合海外战略时表示：“高合从创立之初，就立志于打造来自中国的全球高端品牌，所以在我们深耕中国市场的同时也放眼全球，2023年我们将开启全球品牌战略以及海外市场的拓展，欧洲和中东市场将是我们第一波。”

不只是高合汽车，蔚来汽车也得到了中东投资机构的青睐。

6月20日，蔚来汽车宣布称与阿布扎比主权基金CYVN签订股份认购协议，CYVN将通过定向增发新股和老股转让的方式向蔚来进行总计约11亿美元的战略投资，这将有力强化蔚来的资产负债表。

交易完成后，CYVN将拥有蔚来7%的股份，并有权向蔚来的董事会提名一名董事。蔚来表示，在投资交易完成后，将与CYVN共同寻求全球商业机会。

今年前三个月，蔚来的现金和现金等价物从2022年第四季度末的198.9亿元下降到147.6亿元（21.5亿美元）。

中东石油国家对蔚来和高合的投资，不仅满足中东新能源转型需求，同时也给中国豪华电动汽车出海带来信心。

2019年年底，法拉第未来（Faraday Future，FF）创始人贾跃亭本应与一家中东主权财富基金会面，讨论一项投资，这项投资可能有助于FF走出长期财务困境。但贾跃亭申请破产以解决数十亿美元的个人债务后不久，该财富基金收回了邀请。

“我们被邀请去中东参加一个主权基金会议，但当我们提到破产保护案财务问题变得清晰的那一刻，法拉第就被拒绝邀请了。”贾跃亭的律师在2019年12月对一名法官说。在听证会上发言的贾跃亭律师没有说明感兴趣的是哪家中东主权财富基金。

当时，沙特阿拉伯公共投资基金（PFI）已经拥有同为电动车初创公司的Lucid的多数股份，阿联酋和科威特有更大的主权基金。FF的沟通主管约翰·席林（John Schilling）拒绝发表评论，称 “这是关于投资者讨论的机密信息”。

讲纵深，燃油车不落幕

由于电动汽车威胁到沙特阿拉伯传统石油业务，沙特阿美石油公司对合成燃料和氢气有相关研究，今年3月宣布投资雷诺-吉利联合成立的内燃机汽车公司。

吉利和雷诺预计将在这个新的独立实体中保留同等的股权，没有披露双方将拥有多少股权，以及阿美石油公司将投资多少。

虽然现阶段大部分车企的重点是向纯电动汽车的资本密集型过渡，但雷诺-吉利合资企业旨在开发更高效的汽油发动机和混合动力系统。

雷诺首席执行官卢卡·德梅奥在声明中说：“与阿美石油公司的合作，将使我们的新动力总成在实现超低排放的内燃机动力总成技术竞赛中占得先机。”

这是一项具有里程碑意义的石油投资。德梅奥说：“阿美石油公司的加入带来了独特的技术核心，将有助于在合成燃料和氢气领域产生突破性的创新。”

去年，阿美石油公司就宣布与现代汽车公司合作，研究可用于混合动力引擎的先进燃料，以减少二氧化碳排放。

新的雷诺-吉利-阿美公司的年产能将超过500万台，包括传统内燃机汽车、混合动力汽车和插电式混合动力汽车。

今年2月底，拥有捷豹路虎(Jaguar Land Rover)印度塔塔汽车公司（Tata Motors）与主权财富基金和私募股权投资者进行谈判，通过出售其电动车业务的股份筹集资金约10亿美元。塔塔还计划出售重大少数股权，预计估值约为105亿美元。

这些基金和投资者包括总部位于阿联酋的阿布扎比投资局（ADIA）和穆巴达拉发展公司（MUBADALA）、总部位于沙特阿拉伯的公共投资基金（PIF）、新加坡的淡马锡控股公司以及KKR集团和大西洋大众公司（General Atlantic）。

报道称，塔塔计划将大部分收益用于偿还部分未偿债务，并注入一小部分作为电动车业务的主要股权。塔塔已经提出通过新车型和更高的价位来扩大其电动汽车布局。

Uber表示，计划在三年内主要从印度最大的电动车制造商塔塔那里购买2.5万辆电动车。

与人口相比，印度的汽车市场很小，每年汽车总销量约300万辆，电动汽车仅占其中的1%，印度政府希望到2030年将这一比例提高到30%。

2021年，塔塔汽车公司以90亿美元的估值从阿布扎比主权财富基金ADQ和私募股权巨头TPG那里为其电动车部门筹集了10亿美元，并承诺在五年内为电动车业务投资超过20亿美元。

去年6月，沙特阿拉伯的主权财富基金（PIF）就为阿斯顿·马丁提供7800万英镑投资和5.75亿英镑的单独供股共6.53亿英镑（约7.7315亿美元）。这笔投资使PIF成为阿斯顿·马丁第二大股东，拥有阿斯顿·马丁16.7%的股份，超过梅赛德斯-奔驰约9.7%的股份，仅次于董事长劳伦斯·斯特罗尔（Lawrence Stroll）18.3%的股份，并有权获得两个董事会席位。

阿斯顿·马丁面临着高额债务、股价急剧下跌和F1车队陷入困境等问题，新资本的一半将用于偿还债务。

今年1月，自动驾驶技术开发商Outrider在最新一轮融资中筹集了7300万美元。Outrider总部位于美国科罗拉多州，能够为货运业的大件运输、零售、电子商务、消费品包装、杂货、制造业和多式联运等领域的客户提供服务。

Outrider的C轮融资由位于科罗拉多州博尔德的FM Capital公司领投，该公司在投资汽车和运输初创企业方面有良好的记录。

新的资金将加速Outrider与电动车场卡车制造商的合作，并增加自主和安全技术产品套件的开发。

其他值得注意的投资者包括阿布扎比投资局（Abu Dhabi Investment Authority，ADIA）和NVenture，Nvidia的风险投资部门。

“我们对Outrider的信心是基于它在完全自动驾驶汽车的庭院自动化方面的技术和商业领导地位，以便顺畅地整合到现实世界的客户操作中。”NVenture的负责人穆罕默德·西迪克说，“自主车辆的基本处理管道可以应用于各种自主和机器人系统，这是Nvidia关注的关键领域。”

这笔现金注入是在Outrider的Trailer Connect系统首次亮相之后发生的，该系统通过机器人将电动和加压制动线连接到拖车和集装箱底盘。

TrailerConnect使用机器人手臂来定位和识别拖车之间的不同连接模式。它依赖于基于软件的算法、硬件和集成在机器人手臂上的传感器，是Outrider公司开发的自动驾驶电动卡车以实现货场自动化目标的一部分。

Outrider表示，其客户车队合计占北美地区运营的所有堆场卡车的20%以上。自2019年以来，该公司与客户合作进行了联合产品测试和试点运营。2021年，Outrider与消费品巨头Georgia-Pacific合作，为其位于伊利诺伊州Elmwood的配送中心配备了车辆，完成了1000次自主零排放的拖车移动。

填空白，自建电动汽车品牌

Ceer是由沙特王储推出的沙特首个电动汽车品牌，它是PIF和富士康的合资企业。Ceer将吸引超过1.5亿美元的外国直接投资，并创造多达3万个直接和间接就业机会，预计到2034年，该公司将直接为沙特阿拉伯创造80亿美元的GDP。

Ceer是第一个在沙特阿拉伯生产电动汽车的沙特汽车品牌，将为沙特阿拉伯和中东和北非地区的消费者设计、制造和销售一系列汽车，包括轿车和运动型多用途车。作为PIF战略的一部分，通过投资于有前景的增长行业，实现沙特阿拉伯GDP增长多元化。

根据PIF的介绍，Ceer是沙特第一个电动汽车品牌，将为沙特汽车制造业做出贡献。这个项目符合太平洋岛屿论坛的战略，有助于推动经济的多元化。此外，Ceer还将为沙特阿拉伯减少碳排放和推动可持续发展以应对气候变化的影响做出贡献。

沙特穆罕默德·本·萨勒曼王储表示:“沙特阿拉伯不仅仅是建立一个新的汽车品牌，我们正在点燃一个新的行业和生态系统，吸引国际和当地投资，为当地人才创造就业机会，促进私营部门发展，并为提高沙特阿拉伯未来十年的GDP做出贡献，作为PIF推动经济增长战略的一部分，符合2030年愿景。”

该汽车制造企业是PIF和鸿海精密工业股份有限公司(“富士康”)的合资企业，将从宝马获得零部件技术许可，用于汽车开发过程。

富士康将开发汽车的电气架构，从而形成一系列将在信息娱乐、互联和自动驾驶技术领域处于领先地位的产品。每辆车都将在沙特阿拉伯设计和制造，并按照全球最高的汽车质量控制和安全标准进行测试。Ceer汽车计划于2025年上市。

鸿海科技集团董事长刘扬伟表示:“富士康很高兴与PIF合作，创建一家新的汽车公司，专注于在沙特阿拉伯设计和制造电动汽车。我们将利用富士康的技术专长来支持Ceer的愿景，即围绕连接、信息娱乐和自动驾驶的主题，创造一系列标志性的电动汽车。我们希望让电动汽车成为主流，这也是Ceer在沙特阿拉伯和更广泛地区要实现的目标。”

早在2021年9月，一家由穆巴达拉投资公司（MUBADALA）支持的阿布扎比公司开始试验中东地区的首个无人驾驶共享汽车服务，目标是在整个阿拉伯联合酋长国推广这项技术。

阿联酋人工智能公司Group 42（也称G42）旗下地理空间数据产品和服务提供商Bayanat将在亚斯岛（Yas Island）开始使用五辆汽车，亚斯岛是阿联酋首都一个受欢迎的娱乐场所，这里有一个F1赛车场和法拉利世界主题公园。每辆汽车配备一名安全员，在九个站点之间运送乘客，包括酒店和购物中心。

Bayanat在2021年3月份签署了一份开始自动驾驶车辆试验的协议，阿联酋总理谢赫·穆罕默德·本·拉希德·阿勒马克图姆（Sheikh Mohammed bin Rashid Al Maktoum）批准了这项自动驾驶车辆的测试。

【本文来自易车号作者汽车商业评论，版权归作者所有,任何形式转载请联系作者。内容仅代表作者观点，与易车无关】

链上叨 | 央行数字货币CBDC的新思考

文/国际货币基金组织（IMF）副总裁张涛

编者按：

近期，关于央行数字货币的新闻层出不穷，显示中国人民银行预期发行的DC/EP相关工作正在加速推进。

8月6日有媒体报道，国有大行多位人士表示，四大行正在深圳等地大规模测试数字钱包应用，为数字货币正式落地进行测试准备。目前，部分大行内部员工已经开始使用，用于转账、缴费等场景。

本文根据国际货币基金组织（IMF）副总裁张涛2020年3月19日在伦敦经济学院发表的主题演讲及刊发于《清华金融评论》6月刊的内容整理而来。

中央银行数字货币（Central Bank Digital Currency，简称CBDC），是“可以广泛使用的数字形式的法定货币”。国际清算银行对中央银行的最新调查显示，有80％的银行正在 探索 CBDC。

CBDC的有益之处

第一，更有效的支付系统。在某些国家/地区，由于地理位置的原因，管理现金的成本可能非常高，并且在那些没有银行服务地区的农村人口或贫困人口可能无法使用支付系统。CBDC可以降低成本并提高效率。

第二，加强金融包容性。CBDC可以提供公共的数字付款方式，而无须个人持有银行账户。

第三，支付系统的稳定性更高，新公司进入门槛更低。在某些国家（如瑞典和中国），有越来越多的支付系统集中在一些非常大的公司手中。在这种情况下，一些中央银行将拥有自己的数字货币视为增强支付系统弹性和增强该行业竞争的一种手段。

第四，加强货币政策。一些学者认为，CBDC通过促进金融包容性也可以增强货币政策的传导。此外，在现金使用成本高昂的程度上，CBDC可以用来收取负利率，从而有助于减轻“有效下限”对货币政策传导的限制。

第五，一种对抗新数字货币的手段。由受信任的政府支持的国内发行的数字货币以本国账户为单位，可能有助于限制私人发行的货币（如稳定币）的使用。这些稳定币可能难以监管，并可能对金融稳定和货币政策传导造成风险。

CBDC的风险

尽管有潜在的好处，但来自CBDC的风险还是会出现，需要采取措施，通过正确设计CBDC来降低风险。

一是银行业部门间的去中介化风险。个人可以将钱从商业银行的存款转移到CBDC持有的账户内；反过来，银行可能会感到压力而增加存款利率或者获得更昂贵（且波动较大）的批发资金，这对银行的获利能力造成压力，并可能导致向实体经济提供更高成本或更少的信贷。可以通过不付息的CBDC（至少在正存款利率的环境中）以及对CBDC持有量的限制来缓解这种脱中介风险。

央行DECP模式下相关资产负债变化示意

二是所谓的“挤兑风险”。在危机时期，银行客户可能会从持有存款转而持有CBDC，这可能被视为更安全的方法，流动性更强。但是，可靠的存款保险可发挥继续阻止挤兑的作用。另外，如果发生挤兑，中央银行将更容易通过CBDC来应对银行的流动性需求。此外，在世界上许多国家，银行挤兑通常与货币挤兑一致。因此，与本地货币CBDC的存在无关，储户可能会寻求外币避难。

三是CBDC会对央行资产负债表和信贷分配有影响。如果对CBDC的需求很高，那么中央银行的资产负债表可能会大幅增长。另外，中央银行可能需要向经历快速大量资金流出的银行提供流动性。结果，中央银行将承担信用风险，并且必须决定如何在各银行之间分配资金，从而为政治干预打开了大门。

四是CBDC也暗示了中央银行的成本和风险。中央银行提供CBDC的成本可能很高，并且可能对其声誉造成风险。要提供完全的CBDC，要求中央银行在支付价值链的多个步骤中保持活跃，这可能包括与客户进行交互、构建前端钱包、选择和维护技术、监控交易以及应对反洗钱（Anti-Money Laundering，简称AML）和反恐融资（Counter Financing of Terrorism，简称CFT）问题。由于技术故障、网络攻击或仅仅是人为错误而无法满足这些功能中的任何一项，可能会损害中央银行的声誉。

一种综合版本的CBDC

考虑到各国自身的情况，世界各地的决策者都在积极考虑解决这些问题的最佳方法。在所有选择中，中央银行在提供安全替代现金的同时减轻某些成本和风险的一种潜在方法是与私营部门建立伙伴关系，以提供综合版本的CBDC（或Synthetic Version of CBDC，简称sCBDC）。私人部门将在中央银行的监督下发行完全由中央银行储备金支持的数字货币。

相对于完全的CBDC而言，sCBDC的优势包括保留私营部门和公共部门的比较优势，私营部门可以进行创新并与客户互动，公共部门可以进行监管并提供结算服务和信任。这将是一个两层系统，与当前的安排不同，即银行向客户提供支付服务，但以中央银行的货币结算。

此外，sCBDC对于中央银行而言可能成本更低、风险更低。考虑到中央银行不必进行客户尽职调查，也不必直接负责AML / CFT合规性。而且，中央银行将不负责技术故障、设计用户界面或回答客户问题的服务。

但是，sCBDC将需要中央银行方面的额外监督，并建立明确的标准以获得sCBDC许可证并访问中央银行的储备金。

相对于私人发行的稳定币（包括全球稳定币），sCBDC也具有优势。稳定币寻求通过以资产（包括全球使用的法定货币）作为储备支持，或通过使用算法管理其在市场上的供应来使价格波动最小化。全球稳定币是那些可以通过利用现有的客户网络来提供其他服务或商品而迅速扩展的币种。受到中央银行的储备支持并由中央银行直接监督，sCBDC可能比稳定币更安全。

CBDC及国际影响

以上都与CBDC 的国内影响有关，但也有重要的国际影响，国际货币基金组织（IMF）对此也非常感兴趣。一方面，将CBDC用作国际交换手段可以提高跨境支付的效率，而跨境支付目前是昂贵、缓慢且不透明的。另一方面，跨境的CBDC可能会在通货膨胀率高和汇率波动大的国家/地区提高货币替代（美元化）的可能性，从而降低中央银行实施独立货币政策的能力。此外，跨境使用的CBDC也可能对资本流动和管理措施的有效性以及国际货币体系产生影响。

CBDC的 探索

纵观各国在 探索 数字货币的程度及发行此类货币的距离上有很大不同。

一些国家最近启动了试验，以 探索 CBDC的经验。一些国家已经运行或正在准备试点项目，以探讨CBDC的可行性和影响。为此，它们增加了在中央银行分配给CBDC和金融 科技 研究的资源，有时与私营部门顾问合作。还有几个国家正在审查和修订立法，为发布CBDC提供支持。它们正在积极研究竞争性CBDC设计的潜在影响。一些主管部门也在与公众及其立法机关合作，讨论发行CBDC的可能性。最后，还有部分国家没有立即发布CBDC的需要。相反，它们专注于改善现有的支付设计和加强监管。一些人正在 探索 合成的CBDC，而另一些人则在考虑完全不发行CBDC的其他方式来改善支付系统（例如快速支付）。

小结

CBDC已经形成趋势，由中美为代表的国家正在积极推进CBDC的落地， 探索 其可能对未来全球金融系统造成的影响。与此同时，国内部分私营企业、组织也正在积极参与央行数字货币落地相关试点工作。杭州近期发布“六新”发展十大示范场景，鼓励杭州企业积极争取和率先开展央行数字货币的结算试点，这对于在杭区块链企业未来参与央行数字货币相关的衍生场景提供了支持。

关于复杂美

复杂美成立于2008年，拥有撮合交易系统低延时、高并发的核心技术。2013 年启动区块链、智能合约的研发与创新，2014 年申请第一个区块链发明专利：钱包找回功能，并在2017 年 12 月获得授权。5年来，复杂美始终重视技术的自我研发与创新，根据国家知识产权局专利检索系统显示，复杂美目前已累计申请了400多项区块链技术的发明专利，13项已经获得授权，另据国际权威知识产权机构——德温特专利家族数统计，复杂美与阿里巴巴、IBM同列全球前五。

沙特阿拉伯水资源短缺的原因有哪些

降雨极少，地下水奇缺。

中石化为有效防止污染，规定各炼厂做到“五不准”，具体是哪些？

1）生产装置的采样口，均应设置集中回收样品设施，废物和物料不准排入下水道；2）设备检修时，由设备、容器管道中排出的无聊及其他单位排出的废油及有毒药剂均应集中分类回收处理，不准随意倾倒或排入下水道；3）清洗设备的含酸、含碱等废液，要进行回收利用或中和处理，不准随意排放；4）以各类油罐中脱除的含油量较高的污水，必须预先隔油，才能进入污水处理场，不准就地排放；5）装置的塔区、反应区、炉区、换热器区、机泵区应设围堰，被油品或有毒物料污染的雨水，必须进入污水处理场，不准直接排放。

cbdc被国家认可吗

CBDC是一个国家法定货币的数字版本。它巧如们类似于稳定币，以1:1比例与特定的法定货币挂钩。但是像Tether(USDT)这样的稳定币是由持有央行发行的现金或现金等价物的私人实体所经营的。他们持有这些资产，以便他们的稳定币可以反映法定货币的真实价值。国际货币基金组织(IMF)认为CBDC是一种新的货币形式，它具有这些特点：数字形式、国家的中央银行发行、作为法定货币。中央银行负责印刷美元、英镑或者人民币，所以你钱包里的实体钞票不符合“数字形孝没启式”的标准。而你通过银行以数字化方式转移的资金实际上是由商业银行资产所支持的电子存款，在英国，普通人和企业持有的大约97%的资金实际上是商察信业银行存款。

中国中材国际工程股份沙特CCC项目是干嘛的？

中材国际在沙特的所有项目都是水泥厂项目