担保剥离的原理有哪些(剥离式抵押担保证券)

担保剥离的原理及其运用（剥离式抵押担保证券）

担保剥离是现代金融中一种重要的金融工具，通过这种方式，借款人可以将其资产中的部分转移至第三方，作为抵押品提供给另一位借款人。剥离式抵押担保证券是一种常见的担保剥离方式，该方法是将抵押贷款合同转让给另一家金融机构，并对抵押品进行重新评估并拆分成多个部分，然后发行基于这些抵押品的证券。

担保剥离的基本原理

担保剥离的基本原理是将一些已经存在的担保品或者未来的担保品转移给第三方，用来融资或者做保障债务，这些担保品包括房地产、股票、债券等金融资产以及大宗商品等实物资产。债务人通过将这些资产作为担保品，可以获得贷款的授信额度，同时，银行也可以通过这些担保品保证贷款的安全性。

剥离式抵押担保证券的运作方式

剥离式抵押担保证券是一种基于担保剥离的衍生品，其运作方式主要包括以下几个步骤：

第一步：抵押品的重新评估和拆分

在剥离式抵押担保证券的交易过程中，借款人需要将其原有的抵押贷款合同转让给第三方金融机构（如证券化公司），然后再对抵押品进行重新评估，确定不同抵押品的价值和优先顺位。随后，证券化公司会将抵押品拆分成若干个部分，然后发行基于这些部分的证券。

第二步：证券化交易

一个剥离式抵押担保证券的发行，通常会经历如下的流程：证券化公司会将这些基于抵押品的证券出售给投资者，然后从投资者那里获得资金。投资者可以从抵押贷款的现金流中获取回报，并且拥有抵押品质押的担保。这样的交易给了银行自由地进行新的贷款，同时又不影响其原有的资金使用。

第三步：收益分配和回购条款

证券化公司需要支付给投资者的回报通常来自抵押品现金流的利息和本金收益。此外，债务人还需要支付在贷款合同中规定的利息和本金。如果债务人违约，则持有证券的投资者可以依靠这些抵押品来获得赔偿。如果债务人良好地还款，则证券化公司可以考虑将一些抵押品回购并转移到其他交易上。同时，证券化公司还可以通过以其他方式获得的收益来为投资者提供回报。

担保剥离方法的优点和风险

优点：

1、提高了银行的信用评级。担保剥离的方式可以将一部分资产转移给一个单独的实体，从而使银行的资产规模得到控制，提高了银行的信用评级。

2、降低了风险暴露。通过担保剥离，银行可以将其风险集中于贷款授信，而非抵押品的管理。这将降低银行的风险暴露及其成本。

风险：

1、信用风险。担保剥离可以在短期内减轻银行资本压力，但同时也有可能增加银行的信用风险，如果银行对债务人的信用评估不足，则面临违约的风险。

2、反向选择问题。在某些情况下，借款人会将低价值的资产（如不动产）作为担保品，这将会导致银行面临大量恶意借贷的风险。

综合而言，担保剥离是一种强大的金融工具，充分发挥了金融市场的作用。此类金融工具需要严谨的风险控制和透明的监管措施来避免风险。而剥离式抵押担保证券就是其中的一个代表，借助于其独特的运作方式和市场需求，未来将会得到更广泛的应用。