《海港商业性检视》王童雪近几年，老年健身确实一片杨开第禽流感给绝大部分的民营企业增添了巨大影响，有些民营企业却趁机受益明显，北京千卡科技有限公司（以下简称“Keep”）就是这样的一家民营企业充满赛车场竞争优势的Keep，产品销售收入一路上涨的同时，亏损也在不断加剧。
挂牌上市之路或许并没想象的那么顺利网络营销增添的网络流量，究竟能否靠自身产品赢回使用者？Keep多方面亟须加强01 8.18亿产品销售及网络营销服务费占产品销售收入六成近日，Keep正式向联交所提交招股，拟在香港主板挂牌挂牌上市，高盛及中金公司担任亚太区承销商。
由于禽流感因素影响，德国大众减少了出门时间，也开始重视起了身心健康，作为新一代运动国际品牌，Keep APP的经典横幅“自我管理给我自由”就进入到了德国大众的视野与此同时，数个媒体网络平台忽然火起来了玉桂狗奥运金牌，这是Keep举办的公益活动。
简单来说：报名参予慢跑，跑完指定公里数，掏钱后可以拿到个铸有慢跑公里数的玉桂狗奥运金牌既能起到慢跑健身的效果，也可以享受可爱奥运金牌增添的满足感，一时吸引了许多人下载Keep软件，参予公益活动但是对于Keep大型公益活动的潜能，德国大众还存在着一定质疑。
《海港商业性检视》辨认出，在小鬼举报上，搜索Keep,截止2022年3月7日共有5637条举报，绝大部分举报内容主要包括前几日在数个网络平台火起来的慢跑拿奥运金牌的提货及售后服务问题，涉嫌欺骗客户，付款难及手动支付费用等“仓储一直不更新，找了客服人员也没回复；承诺十个工作日提货，20号提货，13号完成任务，24号仍没仓储信息；第一次开团体会员后再加了几天就不行了，刚刚看帐单辨认出了有手动付款团体会员服务费且没明确的消费通知（只在自己PayPal的帐单里看到）。
手动付款的团体会员我并没使用”多位消费者对此举报道值得注意的是，在2019年、2020年及2021年前9个月，Keep产品销售及网络营销服务费分别为2.96亿、3.02亿及8.18亿，占比产品销售收入分别为44.6%，27.3%及70.6%。
网络营销服务费逐年减少，2021年忽然暴增至70.6%，Keep披露，主要是因为2021年战略性地决定减少在使用者获取和国际品牌推广方面的支出网络营销驱动下，Keep国际品牌已经具有了很强的影响力，依照识进行咨询调查，我国70.1%的健身群体知道Keep移动应用。
不否认Keep须要网络营销增添网络流量，但如何做好高效网络营销，尤其产品销售管理服务费占产品销售收入比重如此之高，是否将严重影响到公司盈利潜能，Lemps不吆喝，可能还是Keep目前须要推敲的问题02 33个月股价下跌超50亿，专利少研发潜能待提升
Keep所在的赛车场其实是颇具竞争优势的依照莫雷县进行咨询报告，截至2020年12月31日，我国为全球健身群体最多的国家我国的健身群体（即每周参予两次以上健身公益活动的人士）于2021年为3.03亿人，预计今年到2026年将达到4.16亿人，2021年至2026年的A43EI235E成长率为6.5%，预计今年我国健身群体的A43EI235E成长率为美国及欧洲的近三倍。
赛车场利好，加之有着天降机遇，Keep的产品销售收入似乎看上去还不错招股显示，2019年，2020年及2021年截止9月30日，Keep分别收入了6.63亿、11.07亿、11.59亿但是赚的多的同时，亏损也在不断减少，招股数据显示，同期年度亏损为7.35亿、22.44亿、24.58亿，33个月累计亏损54.37亿。
产品销售收入与亏损完全不对等，Keep此次融资可以说是“再次”迫在眉睫Keep自上线至今近6年时间里，已累计进行8轮融资，在8轮融资中共获得6亿美元盘古智库高级研究员江瀚告诉《海港商业性检视》：“Keep已经经过了太多轮的融资，表面上似乎融资的不错，但是投资人也是须要退出机制的，虽然不少风险投资人都会选择陪跑，但是陪跑6年已经堪比超级长跑了，投资人中按捺不住的估计已经不再少数，所以在这样的情况下，除了挂牌上市Keep其实已经没办法来满足投资人的要求，挂牌上市成为没办法的办法。
”如果说科技类型公司不该过于关注眼前亏损情况，那么研发潜能就是一项重要指标报告期内Keep研发服务费分别为1.94亿，1.68亿及2.47亿占比收入的29.3%、15.2%和21.3%直观来看，企比比数据显示，Keep至今已有78个专利，其中外观设计占59样，实用新型占11样，发明公布占5样，发明授权占3样。
资料显示，未挂牌上市的成都乐动信息技术有限公司（咕咚运动），共有85个专利，其中外观设计占42样，实用新型占19样，发明公布占19样，发明授权占5样港股挂牌上市的安踏（我国）有限公司，共有1476个专利，其中外观设计占937样，实用新型占228样，发明公布占221样，发明授权占90样。
（图片来源：海港商业性检视制作）比起未挂牌上市或港股已挂牌上市的公司来看，Keep的研发潜能似乎还是弱了些靠网络营销驱动或许能增添一时的使用者，但是亏损能否回正，还得长久来看研发潜能如何就挂牌上市及发展等问题，《海港商业性检视》联系到Keep相关负责人，其表示，“公司已提交招股，按照证券法要求，不进行公开回复。
”03 违规不止，三大盈利模式均需改善研发增添的弱点，在产品销售收入与亏损上就有了明显的体现Keep有一套多元的商业性模式，主要包括三类盈利方式，一是团体会员订阅及在线付费内容；二是自有国际品牌产品；三是广告和其他服务从第一项来看，团体会员订阅及在线付费内容，报告期内占收益比分别为22.8%、30.5%及32.8%。
增添了近三成收入的同时，却也频遭举报小鬼举报上，另一半举报就是手动支付费用团体会员问题“在本人不知情的情况下Keep手动支付费用了7个月团体会员；一个月没上号，手动扣费强制消费19元”半数诸如此类举报，Keep团体会员支付费用机制看上去似乎还须要改进，究竟是取一时的收成，还是长远计划。
从第二项产品销售收入来看，自有国际品牌产品，这一项产品销售收入，一直是三项产品销售收入中占比最多的一项，报告期内分别占比59.7%、57.5%及55.1%在软件内上完课程，紧接着直接在软件内购买健身产品，便捷的同时总会给人增添一种更为专业安全的感觉。
但Keep的自有国际品牌究竟是否为消费者的最优选呢？企比比风险关连显示，2020年6月17日，江苏消保委曾发布运动App网络平台轻纺产品比较试验分析报告，指出Keep网络平台配件类商品产品使用说明不符合标准情况较多。
产品不符合标准以及违规行为，也屡屡出现在Keep身上2021年6月11日，国家互联网信息办公室还发布，Keep违反必要原则和《常见类型移动互联网应用程序必要个人信息范围规定》，收集与其提供的服务无关的个人信息等。
2021年10月9日，Keep旗下北京千卡体育有限公司因违反《奥林匹克标志保护条例》被北京市朝阳区市场监督管理局处罚5万元此外，Keep旗下深圳千卡科技有限公司在2019年12月26日及2021年1月18日都被深圳市市场监督管理局抽查检查辨认出问题。
种种违规来看，Keep可能待改之处仍然较多从第三项产品销售收入来看，报告期内分别占比17.5%、12.0%及12.1%有网络流量就会有生意，自然也就会有广告广告作为绝大部分的互联网民营企业盈利的核心来源，这对于Keep来说确实是不错的生意。
江瀚表示：“Keep目前广告收入瓶颈非常显著，从当前的市场来说，Keep作为一款健身类应用，下载的使用者往往是为了运动，从某种意义上Keep就是一种工具性的应用，作为工具性应用来说，Keep有使用者却有场景限制，这实际上直接导致了Keep本身的竞争优势不显。
”德国大众可利用碎片化的时间，购买到较为便宜的课程，接受到专业的健身指导，这对大多数的消费者来说，确实是一个不错的选择“免费好用”是Keep给大家增添的第一个印象，增添高下载量的同时，却也增添了难点既然使用者是看重省钱而使用的Keep，Keep又该如何实现盈利呢？最主要的还是须要让使用者真正摆脱对Keep工具化的认知。
关于Keep如何扩大改善盈利，江瀚认为，一是进一步深化和智能硬件的合作；二是进一步考虑和轻食等餐饮的联合，健身真要有效果是3分练7分吃，Keep真正把健身餐市场构建起来，无疑将会增添更多的市场可能性；三是真正打造健康生活方式的循环。
”（海港财经出品）
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