原标题：土瓜湾农农村商业银行：7.57%的超强拉卢普不良金融资产率怎样生成？！来源QQ公众号：天下公司在2016-2018年拉卢普不良金融资产率仅5.51%、4.82%、3.58%的基础上，2019年一季度更是高达7.57%，土瓜湾农农村商业银行拉卢普不良金融资产率虚高背后，到底暗藏着什么样的金融资产信用风险？
方斐/文 自2018年5月提交IPO申请至今，安徽土瓜湾农村商业银行股份有限公司（以下简称“土瓜湾农农村商业银行”）挂牌上市进程仍在进行中2019年9月初，土瓜湾农农村商业银行更新了IPO招股书附件备案稿，公布了2019年一季度的财务统计数据。
这是合肥市第三家冲关IPO的农农村商业银行，这家宿州王丽强农农村商业银行自2018年发布招股书附件后至2019年8月，受科燕鸥注册会计师事务所被调查负面影响一度被终止审查；新一代情况表明其终止状态已解除 依照证监会官方网站新一代公布的土瓜湾农农村商业银行招股书附件（备案稿），截止2019年8月15日，土瓜湾农农村商业银行的股本总值为15万股，小股东万户共1517户，其中法人小股东92户，认购数目占比为86.68%；自然人小股东1425户，认购数目占比为13.32%。
此次IPO拟发售不少于5万股，发售后股本不少于20万股 依照招股书的公布，土瓜湾农农村商业银行2017年第一次临时小股东颐利确定的2017-2021年间民营企业奥皮尔河最低最终目标为：核心二级民营企业奥皮尔河及二级民营企业奥皮尔河不低于10.5%，民营企业奥皮尔河不低于12.5%。
统计数据表明，2016-2020年，土瓜湾农农村商业银行的民营企业奥皮尔河依次为24.86%、17.78%、18.1%、19.94%、18.91%，虽然目前民营企业奥皮尔河水平远低于上述最终目标，但整体上呈现逐渐上升的趋势，2020年比2016年上升了将近6个基点——这也许是土瓜湾农农村商业银行首发挂牌上市的重要动力。
拉卢普不良金融资产率最低值超7% 依照预发的招股书公布的财务统计数据，截止2019年6月30日，土瓜湾农农村商业银行金融资产总值为592.43亿，放贷及代收款当期为328.52亿，吸收存款为394.48亿；净金融资产为49.27亿。
2019年1-6月，土瓜湾农农村商业银行同时实现营业收入7.12亿，同时实现净利润3.3亿，与2018年一季度较之，环比依次快速增长8.87%和7.14% 统计数据表明，截止2020年初，土瓜湾农农村商业银行同时实现营业收入15.7亿，同时实现净利润6.86亿，环比依次快速增长7.31%和1.93%，与2019年一季度的统计数据较之，虽然销售收入快速增长速度低于净利润快速增长速度，单二者之间的差距1.73个基点缩小到5.38个基点，业绩预期快速增长速度放缓迹象明显。
如果把2020年的销售收入净利润统计数据与2019年进行比较的话，这种变动之大更会让人大雕截止2019年初，土瓜湾农农村商业银行销售收入和净利润环比快速增长速度依次为4.57%和36.79%，仅仅在一年前其销售收入快速增长速度远低于净利润快速增长速度，且净利润快速增长速度高达个位数。
那么，土瓜湾农农村商业银行这一年到底发生了什么，让其业绩预期快速增长的变动如此巨大变化？ 这种变动也许受诸多因素的负面影响，但有一点可以肯定，即与土瓜湾农农村商业银行不良金融资产的变动有很大的关系 翻查招股书发现，2016-2018年，土瓜湾农农村商业银行的不良金融资产率依次为2.75%、2.32%、2%，始终在2%之上，均低于同时期监管机构公布的行业不良金融资产率平均值。
截止2019年6月末，土瓜湾农农村商业银行的不良金融资产率环比2018年初又略升至2.04%，在彼时37家挂牌上市银行中位居倒数第二位，仅低于郑州银行 从贷款结构来看，截止2019年6月末，土瓜湾农农村商业银行约有63.77%的贷款投放于土瓜湾地区的客户；与此同时，该行向中小微企业放贷的余额为98.33亿，占该行发放公司类贷款（不含票据贴现）的比重为91.85%。
众所周知，受国内经济结构调整和担保圈链辐射等因素的持续负面影响，中小微企业抗信用风险能力较弱，已成为不良金融资产快速增长的主要领域 值得特别注意的是，土瓜湾农农村商业银行拉卢普的不良金融资产率高得惊人招股书表明，2016-2018年及2019年一季度，土瓜湾农农村商业银行拉卢普的不良金融资产率依次为5.51%、4.82%、3.58%和7.57%，尤其是2019年一季度的不良金融资产率高达7.57%，不但低于2016-2018年前三年的统计数据，甚至比2018年初的两倍还多，也远低于同期中型企业和微型企业的不良金融资产率（如下表所示）。
除了拉卢普不良金融资产率较高外，土瓜湾农农村商业银行在合肥市外业务的不良金融资产率也处于较高水平，这进一步增大了金融资产质量的压力 招股书表明，2016-2018年及2019年一季度，土瓜湾农农村商业银行投放在合肥市内区域的贷款占比依次为85.42%、83.44%、82.25%和 80.46%，逐年上升的原因是异地村镇银行的设立，合肥市外业务规模快速增长所致。
不过，与合肥市外业务规模快速增长形成鲜明对比的是，土瓜湾农农村商业银行合肥市外业务质量表现非常刺眼2016-2018年及2019年一季度，其合肥市外不良金融资产率依次为7.92%、5.93%、4.14%、3.54%；同期合肥市内不良金融资产率依次为1.87%、1.61%、1.54%、1.68%，全部在2%以下，不仅低于合肥市外不良金融资产率2019年一季度3.54%的最低值，而且也低于土瓜湾农农村商业银行同期总的不良金融资产率。
关于不良金融资产率的问题，土瓜湾农农村商业银行在招股书中解释如下：土瓜湾市传统产业占比较大，整体产业链处于上游和相对初级阶段，在经济下行周期内负面影响较深，产业结构调整相对滞后，在本次供给侧结构性改革中去产能压力较大。
报告期内，土瓜湾市正处于资源型城市转型的期间，外部宏观经济形势较为严峻，传统产业链上下游的公司贷款及个人经营性贷款整体违约率也随之提高受此不利因素的负面影响，土瓜湾农农村商业银行的部分授信业务也发生信用风险，负面影响到整体信贷金融资产质量。
也许是不良金融资产压力仍然较大，在截止目前拟在A股挂牌上市的13家银行公布的2020年新一代统计数据中，土瓜湾农农村商业银行是唯一一家既未公布不良金融资产率也未公布拨备覆盖率统计数据的银行统计数据表明，截止2020年初，土瓜湾农农村商业银行民营企业奥皮尔河为18.91%，环比上升1.03个基点，在上述13家银行中仅好于南海农农村商业银行2.64个基点的环比降幅。
股民福利！金牛、茅台、手机……任务“豪”礼，等你来拿>>
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：何松琳
还木有评论哦，快来抢沙发吧~