市值无间道APP原创作品 热烈欢迎转贴，转发需许可
作者 | 温月亮业务流程编辑 | 刘博钰2017年信托公司财务管理报表公布在丁年三月落大幕，据估计，A股消费市场总计有17家信托公司被开具了难以则表示意见建议的财务管理报表难以则表示意见建议财务管理报表是科紫麻财务管理报表类别中最严重的类别之一，难以则表示意见建议是因审计工作范围受到关键性限制，将可能对财务管理报表产生关键性且广泛的影响，用审计工作界的俚语译者下就是：公司难题太小了，这锅我（房产公司）不背。
一、上海新阳无间道君今天要谈的另一家被房产公司开具难以则表示意见建议的信托公司全名叫烟台Q1567A恒基股份股份有限公司，其创建者为烟台烟台百货商场(集团)股份股份有限公司，2006年底由烟台Q1567A房地产开发全部股份有限公司重组后，目前化工产品分为矿、地产、金融三大板块，由于被开具了难以则表示意见建议财务管理报表，股票和我一样更名叫月亮，简称*STQ1567A。
无间道君为大家剖析了*STQ1567A在财务管理、交易这两个微观存在的主要难题二、财务管理难题1、融资租赁及银行贷款资本金图伦区“秘密性”*STQ1567A2017财务管理报表公布的本息货款帐面银行存款34.00亿，其中本息融资租赁款银行存款为29.26亿，其它FNFb银行存款20.88亿。
财务管理报表公布，2017本年度开展融资租赁业务对内银行贷款259,300.00多万元、小额贷款银行贷款8,352.00多万元,总计267,652.00多万元，其准确性及资本金图伦区瑞佛斯；其它FNFb中包括的非商业银行及个人银行贷款139,564.06多万元，准确性及细目难以判断。
上述总计40.72亿的融资租赁及银行贷款资本金，说不见踪影就不见踪影了在我看来新大洲家的海参游荡了，皇台家的五粮液蒸发了，这些差劲的行骗最起码还知道在A股消费市场要花点心机写电影剧本演拍电影的话，*STQ1567A就直接戏都讲错了，再说融资租赁款、对内银行贷款没有了，至于钱去哪里了，就不说你，就不说你，就不说你。
另外，财务管理报表公布，*STQ1567A对内担保金额11.67亿，财务管理报表中公布其中的10.67亿已出现了担保逾期，审计工作师难以判断该事项的影响，同时也遭到了上交所问询 2、资本金链危机（1）负债率高企，银行贷款违约*STQ1567A2017年财务管理报表显示：截至2017年12月31日，*STQ1567A资产负债率为82.19%，其中，短期银行贷款本金（抵押、保证方式取得）11.20亿，长期银行贷款本金（抵押、质押、保证方式取得）17.23亿，其它FNFb银行存款为20.88亿，其它FNFb中社会银行贷款金额13.96亿。
现金流量表中，经营活动产生的现金流量净额为-18.87亿，同比减少38.21%，现金流量表中现金的期末银行存款仅为7,743.59多万元（剔除受限货币资本金）；而将于一年内到期的往来银行贷款及利息已高达35.75亿。
（注：据财务管理报表数据，其它FNFb中，非关联方往来款比例为96%，社会银行贷款金额13.96亿）*STQ1567A资产负债率如此之高，剔除1.06亿受限的货币资本金，仅存的7,743.59多万元现金，根本难以覆盖将在一年内到期的银行贷款及利息35.75亿。
同时，2017年财务管理报表公布的逾期未偿还银行贷款高达10.54亿，包括短期银行贷款2.91亿，其它FNFb7.63亿，可以说，目前的资本金链已经是断裂状态，跟在闹市里裸奔没啥区别了。
（2）资产质押、抵押严重，股权质押已违约公开资料显示，*STQ1567A的主要股权、资产大多处于质押、抵押状态截至2017年12月31日，作为Q1567A股份第一大股东的烟台Q1567A房地产开发全部股份有限公司已将其持有的全部股份总计2.61亿（持股比例29.45%）进行了质押。
另外，2017年财务管理报表公布*STQ1567A主要全资子公司烟台Q1567A黄金矿股份有限公司80%的股权、烟台市存宝房地产开发股份有限公司100%的股权、烟台永安房地产开发股份有限公司100%的股权及持有的万和融资租赁股份有限公司全部15%股权都进行了质押。
无间道君经过比对，发现上述信息存在两个难题：一是财务管理报表中公布的全资子公司烟台Q1567A黄金矿股份有限公司的股权质押信息有误据财务管理报表中公布的质押信息，Q1567A黄金总计80%的股权已经质押，而据GW2查查询到的股权出质信息统计，截至2017年12月31日，Q1567A黄金全部100%的股权都处于质押有效状态中。
财务管理报表公布的Q1567A黄金质押信息如下：
（据2017年财务管理报表统计整理）GW2查股权出质信息查询如下：
（数据来源：GW2查）二是Q1567A黄金的注册资本公布信息有误。2017年财务管理报表公布的烟台Q1567A黄金矿股份有限公司注册资本为2,200多万元，而国家企业信用信息系统查询结果显示注册资本为2.2亿。
（信息来源：*STQ1567A2017年本年度报告）
（信息来源：国家企业信用信息公示系统）在资产质押方面，截至2017年12月31日，*STQ1567A4.31亿的存货（房地产）和9784.29多万元的投资性房地产也处于银行贷款抵押状态中据*STQ1567A2018年1月3日发布的《Q1567A股份关于股东股票质押式回购交易进展情况的公告》，2016年12月21日至12月25日期间，Q1567A集团将其持有的7800万股公司股票质押给天风证券，进行股票质押式回购交易；2017年5月26日，Q1567A集团补充质押989万股，总计质押8789万股。
上市股份分别于2017年12月20日、12月22日到期，约占公司总股本的9.93%，截至2018年1月2日尚未进行全部购回交易操作，构成违约。目前，还未见相关公告显示此次质押违约股份已全部购回。
三、涉嫌贱卖优质资产1、出售360股份，涉嫌贱卖优质资产2017年，公司出售三项股权共获得2.46亿投资收益，包括2017年6月以2.3亿的价格出让东营万佳100%的股权，以1.8亿的价格出让天盈实业51%的股权，2017年12月以7.6亿出让天盈汇鑫99.93%的财产份额。
具体如下：
其中，公司将所持有深圳天盈汇鑫投资中心（有限合伙）99.93%的财产份额转让给鲁信文化集团时未经股东大会审议，也未对内履行信披，该财产份额系2016年公司通过投资奇虎360科技股份有限公司私有化项目境内主体天津奇信通达科技股份有限公司、天津奇信志成科技股份有限公司取得，初始投资本金额分别为3.07亿、3.15亿。
2017年12月28日，公司与鲁信文化集团签署《深圳天盈汇鑫投资中心（有限合伙）财产份额转让协议》，2017年12月29日办理了股权过户手续而按被360用于借壳上市的江南嘉捷2017年12月20日（21日停牌）收盘价格每股45.97元计算，当天360总市值约3000亿，Q1567A股份持股约1%，本部分股权价值高达30亿。
价值30亿的优质资产仅售7.6亿，无间道君也想着砸锅卖铁拿出7.6亿能买到市价30亿的股权，这一倒一卖，至少能赚20亿啊！ 2、提前回购已授予未解锁限制性股票*STQ1567A于2018年2月23日召开董事会审议通过《关于审议公司终止实施股权激励计划并回购注销已授予但尚未解锁的限制性股票的议案》，以6.65元/股回购注销授予给15名激励对象尚未解锁的限制性股票1960万股。
在公司面临财务管理危机，业绩亏损的艰难处境下，此次提前回购堪称是高管董事的集体“胜利大逃亡”结束语*STQ1567A另一家公司不仅财务管理准确性存在关键性疑问，从财报公布的信息来看，其资本金链实际上已经在“裸奔”了对于这种猛男，大家还是要注意避让一下。
END/本文为市值无间道APP原创作品 热烈欢迎转贴，转发需许可
还木有评论哦，快来抢沙发吧~